Finanzielle Restrukturierung mit Gläubigern und Banken
Wir ordnen Ihre Passivseite neu, verhandeln Stillhalteabkommen und Forderungsverzicht mit Ihren Gläubigern und beziehen persönliche Bürgschaften der Gesellschafter ein, bis die Schulden wieder zur Ertragskraft passen.
Bereits über 180 Mandanten beraten
Wobei unterstützen wir Sie in der finanziellen Restrukturierung?
- Analyse von Schuldentragfähigkeit und Kapitalstruktur
- Stillhalteabkommen mit Banken und Finanzierern
- Forderungsverzicht mit Besserungsschein verhandeln
- Qualifizierter Rangrücktritt für Gesellschafterdarlehen
- Debt-to-Equity-Swap strukturieren und umsetzen
- Gläubigerverhandlungen und Sicherheitenpoolvertrag
Ihre Ansprechpartner für die finanzielle Restrukturierung
Bei der finanziellen Restrukturierung sprechen Sie als Geschäftsführer oder Gesellschafter direkt mit den Partnern, die mit Banken und Gläubigern verhandeln.
Gerrit S. Furch, M.A., LL.M.
Geschäftsführender GesellschafterVerantwortet die Mandate der Restrukturierungs- und Insolvenzberatung und behandelt jede Anfrage persönlich und streng vertraulich.
Er studierte an der EBS European Business School, der Frankfurt School of Finance & Management, der American University of Paris (AUP) und der Goethe-Universität Frankfurt. Internationale Erfahrung sammelte er in den USA, in China und in Frankreich.
Dr. Volker Furch
Gesellschafter und BeiratBegleitet Unternehmer und Gesellschafter bei wirtschaftlichen Konflikten, in der Mediation und in schwierigen Verhandlungen.
Er studierte Betriebswirtschaftslehre in Mannheim und Heidelberg und promovierte in Finanzwesen und Volkswirtschaftslehre. Danach war er unter anderem Vorstand bei Wüstenrot und führte als Unternehmer ein Unternehmen mit über 100 Beschäftigten.
Wann ist eine finanzielle Restrukturierung sinnvoll?
Ihr Geschäft verdient Geld, die Schuldenlast zehrt es auf. In diesen vier Lagen setzen Geschäftsführer und Gesellschafter bei der Finanzierung an.
Lage einschätzen lassenRefinanzierungslücke
Ein Darlehen oder Schuldschein wird in den nächsten Monaten fällig, und Ihre bisherigen Geldgeber signalisieren, dass sie nicht verlängern. Neue Banken verlangen eine tragfähige Kapitalstruktur, bevor sie überhaupt ein Angebot abgeben.
Hoher Verschuldungsgrad
Zins und Tilgung verbrauchen einen Großteil Ihres operativen Ergebnisses, obwohl das Geschäft selbst profitabel läuft. Für neue Investitionen bleibt kaum Spielraum, und jede Planabweichung bringt Sie an die Grenze Ihrer Kreditverträge.
Akkordstörer
Die meisten Gläubiger tragen eine Lösung mit, einzelne Lieferanten oder Finanzierer verweigern jedoch jedes Zugeständnis und drohen mit Vollstreckung. Sie brauchen eine Verhandlungsstrategie, die die Mehrheitsregeln des StaRUG einbezieht.
Eigenes Darlehen im Risiko
Sie haben der Gesellschaft privat Geld geliehen, und die Banken verlangen einen Rangrücktritt. In einer Insolvenz wäre Ihr Darlehen nach § 39 InsO ohnehin nachrangig. Wir rechnen durch, welcher Beitrag Ihr Privatvermögen am wenigsten belastet.
Wie läuft die finanzielle Restrukturierung mit Ihren Gläubigern ab?
Finanzielle Restrukturierung in fünf Phasen, von der Passivseite bis zur Einigung mit Gläubigern und Gesellschaftern.
Gläubigerlandkarte
Wir erfassen alle Finanzierer mit Volumen und Sicherheiten. Dabei klären wir, welche Gläubiger eine Lösung mittragen und wer sie mit Kündigung oder Vollstreckung blockieren kann.
Tragfähige Schuld
Aus der integrierten Planung leiten wir ab, welchen Schuldenstand Ihr Unternehmen dauerhaft bedienen kann. Die Differenz zum heutigen Stand ergibt den Restrukturierungsbedarf.
Stillhalten sichern
Ein Stillhalteabkommen verschafft Ihnen Zeit. Die Banken verzichten befristet auf Kündigung und Verwertung von Sicherheiten, während wir das Gesamtpaket ausarbeiten.
Instrumente wählen
Wir kombinieren Forderungsverzicht und Rangrücktritt mit einem Debt-to-Equity-Swap so, dass Bilanz und Steuerlast zur künftigen Gesellschafterstruktur Ihres Unternehmens passen.
Vertragsabschluss
Mit Fachanwälten aus unserem Netzwerk bringen wir die Vereinbarungen zur Unterschrift. Danach überwachen wir die vereinbarten Auflagen und berichten an Ihre Gläubiger.
Ratgeber zum Thema Finanzielle Restrukturierung
Aktuelle Beiträge zur finanziellen Restrukturierung und zu Verhandlungen mit Banken aus Sicht von Unternehmen und Gesellschaftern.
Alle Beiträge
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Gerrit S. FurchHaircut mit der Bank verhandeln: Bewertungsabschläge und Forderungsverzicht im ÜberblickHaircut im Sanierungskontext: Was § 397 BGB und § 3a EStG bedeuten und wie Forderungsverzicht und Rangrücktritt die Überschuldungsbilanz entlasten.Weiterlesen 
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Gerrit S. FurchLeistungswirtschaftliche und finanzwirtschaftliche Sanierung im VergleichWer in der Krise nur an Liquidität oder nur an Finanzstruktur denkt, riskiert die Insolvenz.Weiterlesen Häufige Fragen zum Thema Finanzielle Restrukturierung
Weitere Fragen zur finanziellen Restrukturierung und zu Ihren persönlichen Sicherheiten klären wir gern im kostenlosen Erstgespräch.
Beratungstermin buchenWas versteht man unter Finanzielle Restrukturierung?
Die finanzielle Restrukturierung ordnet die Passivseite eines Unternehmens neu, etwa durch Stundungen und Forderungsverzichte der Gläubiger oder durch neues Eigenkapital. Sie hilft Unternehmen mit tragfähigem Geschäftsmodell, deren Verschuldung die Liquidität überfordert.
Was ist ein Debt-to-Equity-Swap?
Beim Debt-to-Equity-Swap wandeln Gläubiger ihre Forderungen in Gesellschaftsanteile um. Die Verschuldung sinkt und das Eigenkapital steigt. Die Altgesellschafter geben dafür Anteile ab. Im Insolvenzplan und im Restrukturierungsplan nach StaRUG lässt sich der Swap auch ohne Zustimmung der Altgesellschafter umsetzen.
Wie wirkt ein Rangrücktritt bei Überschuldung?
Mit einem qualifizierten Rangrücktritt tritt der Gläubiger hinter alle übrigen Gläubiger zurück. Die Forderung bleibt bestehen, fällt aber aus dem Überschuldungsstatus nach § 19 InsO heraus. Weil die Erklärung bestimmte Formulierungen braucht, prüft ein Fachanwalt aus unserem Netzwerk jeden Text.
Ist ein Forderungsverzicht steuerpflichtig?
Verzichtet ein Gläubiger, entsteht beim Unternehmen ein Ertrag in Höhe des erlassenen Betrags. Nach § 3a EStG bleibt dieser Sanierungsertrag steuerfrei, wenn die Voraussetzungen einer unternehmensbezogenen Sanierung belegt sind. Die steuerliche Gestaltung stimmen wir mit Ihrem Steuerberater ab.
Was regelt ein Stillhalteabkommen mit Banken?
Im Stillhalteabkommen verpflichten sich die Banken, Kredite für einen festen Zeitraum weder zu kündigen noch Sicherheiten zu verwerten. Im Gegenzug liefert das Unternehmen regelmäßige Berichte und meist ein Sanierungskonzept. Die Laufzeit reicht in der Regel bis zur Entscheidung über das Gesamtpaket.
Was tun, wenn einzelne Gläubiger nicht zustimmen?
Außergerichtlich braucht jede Vereinbarung die Zustimmung aller betroffenen Gläubiger. Blockieren einzelne, ermöglicht das StaRUG eine Abstimmung in Gruppen, bei der eine qualifizierte Mehrheit die übrigen bindet. Ob dieser Weg passt, bewerten wir gemeinsam mit Restrukturierungsanwälten aus unserem Netzwerk.
Worin unterscheidet sich finanzielle von operativer Restrukturierung?
Die finanzielle Restrukturierung setzt an der Passivseite an, also an Schulden und Eigenkapital. Die operative Restrukturierung verbessert Kostenstruktur und Ertragskraft. Gläubiger stimmen einem Schuldenschnitt meist nur zu, wenn beide Seiten zusammen ein tragfähiges Konzept ergeben.
Was wird aus meiner Bürgschaft, wenn die Bank auf Forderungen verzichtet?
Erlässt die Bank einen Teil der Kreditforderung, erlischt die Bürgschaft nach § 767 BGB grundsätzlich im gleichen Umfang, weil sie von der Hauptschuld abhängt. Banken gestalten Verzichte deshalb oft so, dass die Bürgschaft bestehen bleibt, und diesen Punkt verhandeln wir für Sie mit.