Restrukturierungsberatung

Je früher desto besser. Klassische Frühindikatoren sind anhaltend rückläufige Auftragseingänge zwei aufeinanderfolgende Quartale mit operativem Verlust eine Verschlechterung des Working Capital um mehr als 15 Prozent oder erste Hinweise der Hausbank auf einen anstehenden Independent Business Review. In diesem Stadium haben wir die größte Gestaltungsfreiheit. Ein Termingespräch in dieser Phase kostet wenig und schafft maximale Optionalität. Wer erst kommt wenn die Lohnzahlung gefährdet ist hat die meisten Hebel bereits verloren.

Wir sind keine reinen Gutachter und keine reinen Berater. Wir verbinden die finanzielle Analyse nach IDW S6 und IDW S11 mit der rechtlichen Architektur nach InsO StaRUG SchKG und IO und mit der praktischen Verhandlungsführung gegenüber Banken Gesellschaftern und Stakeholdern. Diese drei Disziplinen werden in den meisten Fällen von drei verschiedenen Häusern abgedeckt was Reibung und Zeitverlust erzeugt. Wir bündeln sie in einem Team. Das macht uns schneller und in der Sache präziser.

Ja. Als Beratungshaus in Grünwald bei München ist die grenzüberschreitende Arbeit im deutschsprachigen Raum Teil unseres Geschäfts. Wir arbeiten mit Schweizer Sachwaltern in Nachlassverfahren nach SchKG und kennen die österreichischen Sanierungsverfahren mit und ohne Eigenverwaltung nach IO und URG. Bei Konzernstrukturen mit COMI in Deutschland nach EUInsVO 2015/848 koordinieren wir das Hauptverfahren und die Sekundärverfahren in den anderen Mitgliedstaaten.

Innerhalb von 24 Stunden ist ein Senior aus dem Restrukturierungsteam vor Ort oder in einer strukturierten Videokonferenz. Innerhalb von 72 Stunden liegt eine erste Lagebeurteilung mit Quick-Liquidity-Check und Verfahrensoptionen vor. Innerhalb von zwei Wochen ist die rollierende 13-Wochen-Liquiditätsplanung aufgebaut und das erste Bankengespräch geführt. Diese Reaktionsgeschwindigkeit ist bei akuten Mandaten Standard. Eine 24/7 erreichbare Hotline ist für Bestandsmandanten Teil der Vereinbarung.

Das Honorar richtet sich nach Umfang Komplexität und Verfahrensdauer. In der akuten Stabilisierungsphase arbeiten wir auf Stundenbasis mit klaren Senior- und Associate-Sätzen und einem wöchentlichen Reporting der Aufwände. Für laufende Restrukturierungsmandate vereinbaren wir Pauschalen mit definierten Meilensteinen. Erfolgskomponenten sind möglich bei Distressed-M&A oder erfolgreicher Sanierungsvereinbarung. Wir legen die Honorarstruktur vor Mandatsannahme schriftlich offen und vermeiden Überraschungen. Erstgespräche sind unverbindlich und kostenfrei.

In der Regel ja. Eine Sanierungsvereinbarung mit Banken enthält fast immer Reporting- und Monitoring-Pflichten über zwei bis drei Jahre. Wir begleiten dieses Reporting auf Wunsch als Sanierungsmoderator oder im Rahmen eines Beirats. Wir sind beim Aufbau eines belastbaren Frühwarnsystems behilflich damit künftige Schieflagen früher erkannt werden. Viele unserer Mandate entwickeln sich nach der Krisenphase zu einer langfristigen Begleitung in Bilanz- und Finanzierungsfragen.

Restrukturierung ist der Oberbegriff für jede strukturelle Neuausrichtung eines Unternehmens. Sie kann finanziell, operativ oder strategisch erfolgen und setzt keine Krise voraus. Sanierung im engeren Sinne adressiert dagegen eine bereits eingetretene wirtschaftliche Schieflage und zielt auf die Wiederherstellung der Zahlungsfaehigkeit und Rentabilitaet. In Deutschland greift bei drohender Zahlungsunfaehigkeit das StaRUG mit dem Restrukturierungsplan nach Paragraphen 5 ff. StaRUG, waehrend die Sanierung im eroeffneten Verfahren ueber den Insolvenzplan nach Paragraphen 217 ff. InsO laeuft. In Oesterreich entspricht dies dem ReORG bzw. dem Sanierungsverfahren nach IO, in der Schweiz der Nachlassstundung nach Artikel 293 ff. SchKG. Praktische Empfehlung: Klaeren Sie zunaechst, ob eine Krise im Sinne der Fortbestehensprognose vorliegt, denn davon haengt die Werkzeugwahl ab. Die Erstberatung erfolgt kostenfrei und unverbindlich.

Eine operative Restrukturierung ist angezeigt, wenn die Ertragskraft nachhaltig hinter der Branche zurueckbleibt, ohne dass die Bilanz bereits eine Ueberschuldung im Sinne von Paragraph 19 InsO zeigt. Übliche Indikatoren sind sinkende EBIT-Margen ueber mehrere Quartale, Working-Capital-Verlaengerung, Kundenkonzentrationen ueber dreissig Prozent und negative Deckungsbeitraege in Kernsegmenten. Sie umfasst Portfoliobereinigung, Prozessoptimierung, Personalmassnahmen nach Paragraphen 111 ff. BetrVG und Standortkonsolidierung. In Oesterreich ist die Frueherkennung nach URG zu beachten, in der Schweiz die Pflichten nach Artikel 725 OR zur Anzeige drohender Zahlungsunfaehigkeit. Praktische Empfehlung: Beginnen Sie mit einem belastbaren Integrated Business Plan ueber 24 Monate und einer Liquiditaetsplanung auf 13-Wochen-Basis, bevor Massnahmen kommuniziert werden. Die Erstberatung erfolgt kostenfrei und unverbindlich.

Die Geschäftsleitung haftet bei verspaeteter Insolvenzantragstellung nach Paragraph 15a InsO persoenlich und strafrechtlich. Hinzu treten Ersatzpflichten nach Paragraph 15b InsO für Zahlungen nach Eintritt der Insolvenzreife, frueher Paragraph 64 GmbHG. Im StaRUG-Verfahren bestehen erweiterte Pflichten zur Wahrung der Gläubigerinteressen nach Paragraph 32 StaRUG sowie Anzeigepflichten nach Paragraph 42 StaRUG. In Oesterreich drohen Haftung nach Paragraph 25 URG und Paragraph 159 StGB, in der Schweiz nach Artikel 754 OR sowie Artikel 165 StGB. Faktisch relevant sind zudem D-und-O-Deckungsluecken bei Vorsatzvorwurf und Reputationsschaeden gegenueber Banken. Praktische Empfehlung: Dokumentieren Sie alle Entscheidungen revisionssicher mit Datum, Datengrundlage und Beraterhinweis, und holen Sie bei Krisensymptomen umgehend eine Fortbestehensprognose ein. Die Erstberatung erfolgt kostenfrei und unverbindlich.