KfW-Hilfen in der Krise: Zugangsbedingungen, Ausschlusskriterien und aktuelle Programme

Ein Unternehmen gerät in Schieflage. Die Liquidität wird knapp, die Hausbank zögert, und der Geschäftsführer fragt sich, ob staatliche Förderkredite noch erreichbar sind. Genau an diesem Punkt trennt sich, wer KfW-Hilfen in Anspruch nehmen kann, von wem, der bereits zu weit gegangen ist. Die Grenze ist rechtlich präzise definiert, und sie entscheidet über den Zugang zu Millionenbeträgen.

Warum greift die KfW in Unternehmenskrisen ein?

Die Kreditanstalt für Wiederaufbau ist keine gewöhnliche Bank. Sie wurde durch das Gesetz über die Kreditanstalt für Wiederaufbau vom 5. November 1948 als Anstalt des öffentlichen Rechts errichtet. Ihr Grundkapital beträgt 3,75 Milliarden Euro, davon entfallen 3 Milliarden Euro auf den Bund und 750 Millionen Euro auf die Länder. Die Bundesbeteiligung liegt damit bei 80 Prozent, die Länder halten 20 Prozent (§ 1 Abs. 2 KfW-Gesetz).

Der gesetzliche Förderauftrag steht in § 2 KfW-Gesetz. Er verpflichtet die KfW, im staatlichen Auftrag Fördermaßnahmen in klar definierten Bereichen durchzuführen: Mittelstand, freie Berufe, Existenzgründungen, Risikokapital, Umweltschutz, Infrastruktur, technischer Fortschritt und Innovationen sowie sonstige Finanzierungen im Interesse der deutschen und europäischen Wirtschaft. Das ist der Grund, warum die KfW in Krisen überhaupt aktiv wird.

Entscheidend für krisenbetroffene Betriebe ist, was dieser Auftrag ausdrücklich nicht umfasst. Die KfW stützt keine Unternehmen, die beihilferechtlich bereits als gescheitert gelten. Ihre Förderpolitik richtet sich auf strukturell gesunde Unternehmen, die vorübergehend in Liquiditätsnot geraten sind. Wer die dafür maßgebliche Schwelle überschritten hat, ist ausgeschlossen, rückwirkend und ohne Ausnahme.

Welche KfW-Programme standen Unternehmen in der Corona-Krise offen?

Am 23. März 2020 startete das KfW-Sonderprogramm 2020 als zentrales Krisenwerkzeug der Bundesregierung. Bis zum 25. November 2021 wurden Zusagen an über 145.000 Unternehmen mit einem Gesamtvolumen von über 52 Milliarden Euro erteilt. Vor allem kleine und mittelständische Unternehmen profitierten davon (KfW-Pressemitteilung vom 25. November 2021).

Das Programm unterschied nach dem Alter der Unternehmen. Betriebe, die mindestens fünf Jahre am Markt tätig waren, konnten den KfW-Unternehmerkredit (Programmnummern 037/047) beantragen. Jüngere Unternehmen mit drei bis weniger als fünf Jahren Markttätigkeit erhielten Zugang über den ERP-Gründerkredit Universell (Programmnummern 075/076). Maßgeblich war das Datum der ersten Umsatzerzielung, nicht das Gründungsdatum.

Was leistete der KfW-Schnellkredit 2020?

Der KfW-Schnellkredit 2020 (Programmnummer 078) war das schärfste Instrument im Paket. Er bot Hausbanken eine vollständige Haftungsfreistellung von 100 Prozent, sodass diese das Kreditausfallrisiko nicht selbst tragen mussten. Die Bestellung von Sicherheiten war ausdrücklich nicht zulässig. Der Zinssatz betrug einheitlich 3 Prozent, orientiert an der Kapitalmarktentwicklung und am Tag der Zusage festgesetzt. Die Laufzeit betrug zehn Jahre mit bis zu zwei tilgungsfreien Jahren, ohne Vorfälligkeitsentschädigung bei vorzeitiger Rückzahlung (BMWK-Darstellung der Corona-Hilfen; KfW-Merkblatt Programmnummer 078).

Die Kreditobergrenzen richteten sich nach der Beschäftigtenzahl. Ab dem 1. Januar 2022 galten folgende Staffelungen je Unternehmensgruppe:

• Bis zu 10 Beschäftigte: maximal 850.000 Euro
• Mehr als 10 bis zu 50 Beschäftigte: maximal 1,5 Millionen Euro
• Mehr als 50 Beschäftigte: maximal 2,3 Millionen Euro

Zusätzlich galt eine absolute Grenze: Der Kredit durfte 25 Prozent des Jahresumsatzes 2019 nicht übersteigen. Voraussetzung war außerdem, dass das Unternehmen in der Summe der Jahre von 2017 bis 2019 oder im Jahr 2019 einen Gewinn erzielt hatte.

Wann liefen die Corona-Sonderprogramme aus?

Die Antragsfrist für das gesamte KfW-Sonderprogramm, einschließlich des Schnellkredits, endete am 30. April 2022. Kreditzusagen durch die KfW waren bis zum 30. Juni 2022 möglich. Eine Verlängerung über diese Fristen hinaus ist in den vorliegenden Quellen nicht dokumentiert (BMWK-Darstellung der Corona-Hilfen).

Für Unternehmen, die heute Restrukturierungsbedarf erkennen, hat diese Befristung eine strategische Bedeutung. Wer damals einen Schnellkredit aufgenommen hat, unterliegt bis zur vollständigen Rückzahlung bestimmten Ausschüttungs- und Entnahmebeschränkungen. Wer die Fristen verpasst hat, kann diese Programme nicht mehr nutzen. Beides hat Konsequenzen für die aktuelle Finanzplanung.

Wie funktioniert das Hausbankprinzip bei KfW-Krediten?

Die KfW vergibt keine Direktkredite an Unternehmen. Anträge werden immer bei der Hausbank gestellt, die die Bonität prüft, die erforderlichen Unterlagen erstellt und den Antrag im Rahmen der KfW-Refinanzierung weiterreicht. Die KfW entscheidet dann über die Zusage und stellt den durchgeleiteten Kredit bereit. Dieser Weg ist für alle Programme verbindlich.

Die Haftungsfreistellungen unterschieden sich je nach Programm erheblich. Im KfW-Unternehmerkredit und im ERP-Gründerkredit Universell übernahm die KfW 80 Prozent des Kreditrisikos, bei KMU sogar 90 Prozent. Im KfW-Schnellkredit 2020 trug die KfW das gesamte Ausfallrisiko, die Hausbank blieb ohne Risikobeteiligung (KfW-Merkblätter Programmnummern 037/047, 075/076 und 078).

Welche Schutzklauseln gelten für bestehende Kreditlinien?

Eine Regelung, die in der Praxis oft übersehen wird, schützt Unternehmen vor Kreditkündigungen durch die Hausbank während der Krise. Die bei der Hausbank zum Zeitpunkt der Antragstellung bewilligten Kreditlinien mussten mindestens 18 Monate nach Antragstellung aufrechterhalten werden. Ausgenommen waren nur vertragsgemäß auslaufende sowie nicht in Anspruch genommene Kreditlinien, deren Auszahlung die Bank aufgrund vertraglicher oder gesetzlicher Regelungen verweigern konnte (KfW-Merkblatt Programmnummer 047).

Diese Klausel verhinderte, dass Hausbanken parallel zur KfW-Förderung bestehende Linien kürzten und die Liquiditätslage des Unternehmens weiter verschärften. Für Unternehmen mit mehreren laufenden Finanzierungen war das ein wesentlicher Schutz, der bei der Antragstellung aktiv kommuniziert werden sollte.

Wer gilt als „Unternehmen in Schwierigkeiten“ und warum ist das entscheidend?

Das KfW-Merkblatt „Unternehmen in Schwierigkeiten“ konkretisiert Artikel 2 Nummer 18 der Verordnung (EU) Nr. 651/2014, der Allgemeinen Gruppenfreistellungsverordnung (AGVO). Ein Unternehmen galt danach als in Schwierigkeiten, wenn am maßgeblichen Stichtag mindestens eines der folgenden Kriterien erfüllt war:

• Bei einer GmbH: Verlust von mehr als der Hälfte des gezeichneten Stammkapitals infolge aufgelaufener Verluste
• Bei anderen Gesellschaftsformen: Verlust von mehr als der Hälfte der in den Geschäftsbüchern ausgewiesenen Eigenmittel
• Erfüllung der Voraussetzungen für die Eröffnung eines Insolvenzverfahrens nach §§ 17 ff. InsO (drohende Zahlungsunfähigkeit, Zahlungsunfähigkeit, Überschuldung)
• Bei großen Unternehmen zusätzlich: buchwertbasierter Verschuldungsgrad über 7,5 und Zinsdeckungsverhältnis anhand des EBITDA unter 1,0 in den letzten beiden aufeinanderfolgenden Jahren

Die Stichtage waren der 31. Dezember 2019 für das KfW-Sonderprogramm 2020 und den KfW-Schnellkredit 2020 sowie der 31. Dezember 2021 für das KfW-Sonderprogramm UBR 2022. Wer an diesen Stichtagen eines der Kriterien erfüllte, war von allen beihilferelevanten KfW-Programmen ausgeschlossen. Kein Ermessen, keine Ausnahme.

Was bedeutet das für Geschäftsführer in der Praxis?

Der Ausschluss greift nicht erst bei formeller Insolvenzantragstellung. Er beginnt früher, sobald mehr als die Hälfte des Stammkapitals durch Verluste aufgezehrt ist oder die Voraussetzungen der §§ 17 ff. InsO vorliegen. Viele Geschäftsführer unterschätzen, wie schnell dieser Punkt erreicht ist, gerade in Branchen mit dünner Eigenkapitaldecke.

Die Eigenkapitalsituation und die Liquiditätslage müssen geprüft werden, bevor beihilferechtliche Ausschlusskriterien greifen. Wer zu spät handelt, verliert den Förderanspruch vollständig. Ein professionelles Krisenmanagement setzt genau an diesem Punkt an und schafft die Grundlage dafür, dass Förderzugänge erhalten bleiben, bevor die entscheidenden Schwellen überschritten sind.

Welche KfW-Hilfen gibt es für Energieunternehmen in der Preiskrise?

Neben den Corona-Programmen legte die Bundesregierung im Zuge der stark gestiegenen Energiepreise ein weiteres Instrument auf. Das Margining-Finanzierungsinstrument stellt KfW-Kreditlinien bereit, die über eine Bundesgarantie abgesichert sind und dazu dienen, Sicherheitsleistungen (Margins) für Energiehandelsgeschäfte zu finanzieren. Finanziert werden Margining-Verpflichtungen aus Terminkontrakten für Strom, Erdgas und Emissionszertifikate an den Börsen EEX und ICE Endex sowie außerbörsliche Termingeschäfte, die von den Clearinghäusern ECC und ICE Clear Europe abgewickelt werden. Spekulative Positionen sind ausdrücklich ausgeschlossen (gemeinsame Presseerklärung BMWK, BMF und KfW).

Die Zugangsvoraussetzungen sind streng. Kumulativ müssen folgende Bedingungen erfüllt sein:

• Margining-Forderungen entstanden aufgrund außerordentlich hoher Preisniveau- und Preisvolatilitätssteigerungen
• Versorgungssicherheit der Bundesrepublik ohne Kreditgewährung gefährdet
• Keine anderweitige Finanzierungsmöglichkeit für das Unternehmen
• Positives Ergebnis einer Bonitätsprüfung und Fortführungsprognose
• Kein Unternehmen in Schwierigkeiten im beihilferechtlichen Sinne

Zusätzlich verlangten die Bedingungen einen Bonusverzicht der Organmitglieder sowie, soweit rechtlich möglich, den Verzicht auf Gewinnausschüttungen für jedes Kalenderjahr, in dem die Kreditlinie genutzt wurde. Die Unterzeichnung von Darlehensverträgen war bis zum 31. Dezember 2022 möglich, Kreditlaufzeiten waren bis zum 30. April 2023 vorgesehen. Über den Status des Instruments nach diesem Datum informieren die vorliegenden Quellen nicht.

Welche KfW-Programme sind nach dem Ende der Sonderprogramme noch verfügbar?

Mit dem Auslaufen der Corona-Sonderprogramme hat die KfW ihre Förderarchitektur weiterentwickelt. Zwei Programme sind für Unternehmen in Restrukturierungs- und Wachstumssituationen besonders relevant.

Der KfW-Konsortialkredit Nachhaltige Transformation (Programmnummer 291) richtet sich an gewerbliche Unternehmen und Projektgesellschaften, die ambitionierte nachhaltige Investitionen planen. Die finanzierungsfähigen Vorhaben müssen einen nachweisbaren positiven Beitrag zu mindestens einem der Umweltziele nach Artikel 9 der EU-Taxonomieverordnung (Verordnung (EU) 2020/852) leisten. Die KfW beteiligt sich als Konsortialpartner oder über eine Risikounterbeteiligung. Der KfW-Risikoanteil beträgt in der Regel 7,5 Millionen Euro bis maximal 100 Millionen Euro, die Risikoübernahme der KfW darf maximal 50 Prozent der Gesamtfinanzierung betragen und darf nicht dazu führen, dass die KfW größter Risikoträger wird (KfW-Merkblatt Programmnummer 291).

Für wen lohnt sich der ERP-Förderkredit Gründung und Nachfolge?

Seit dem 1. November 2024 steht der ERP-Förderkredit Gründung und Nachfolge zur Verfügung. Er richtet sich an Gründerinnen, Gründer und Unternehmensnachfolgerinnen und -nachfolger. Finanziert werden bis zu 35 Prozent eines Vorhabens, die maximale Kreditsumme beträgt 500.000 Euro. Sicherheiten müssen die Antragsteller nicht stellen (gemeinsame Pressemitteilung KfW, Deutsche Bürgschaftsbanken, BMWK und BMF).

Die Konstruktion dahinter ist bemerkenswert. Die Hausbank erhält eine 100-prozentige Garantie der jeweiligen Bürgschaftsbank und ist damit vollständig vom Kreditausfallrisiko entlastet. Der Bund gewährt eine 80-prozentige Rückgarantie. Die KfW refinanziert die Hausbanken mit verbilligten Mitteln aus dem ERP-Sondervermögen. Der Antrag auf Garantieübernahme wird über die Plattform kapital.ermoeglicher.de gestellt, die KfW prüft den Refinanzierungsantrag nach Garantieübernahme vollautomatisiert. Eine Kombination mit anderen Förderprogrammen ist möglich, was gegenüber klassischen Bankdarlehen einen strukturellen Vorteil darstellt.

Was sollten Geschäftsführer beim Antrag auf KfW-Hilfen beachten?

Die Antragsvoraussetzungen sind in den Merkblättern der KfW präzise beschrieben. Wer sie nicht kennt, riskiert eine Ablehnung oder, schlimmer, eine spätere Rückforderung von Beihilfemitteln. Für den KfW-Schnellkredit 2020 galt beispielsweise die Gewinnvoraussetzung: Das Unternehmen musste in der Summe der Jahre von 2017 bis 2019 oder im Jahr 2019 einen Gewinn erzielt haben. Wer das nicht nachweisen konnte, war ausgeschlossen.

Folgende Voraussetzungen waren für die Corona-Sonderprogramme zentral und sind als Referenzrahmen auch für künftige Krisenprogramme relevant:

• Markttätigkeit nachweisbar durch das Datum der ersten Umsatzerzielung
• Kein Unternehmen in Schwierigkeiten zum maßgeblichen Stichtag (31. Dezember 2019 bzw. 31. Dezember 2021)
• Gewinnerzielung in der Summe der Jahre 2017 bis 2019 oder im Jahr 2019 (für den Schnellkredit)
• Mehrheitlich in Privatbesitz und Sitz in Deutschland

Neben den Zugangsvoraussetzungen tragen KfW-Kredite Nebenpflichten, die während der gesamten Kreditlaufzeit gelten. Beim ERP-Gründerkredit Universell waren Entnahmen, Gewinn- und Dividendenausschüttungen sowie die Rückführung von Gesellschafterdarlehen ab Antragstellung bis zur vollständigen Rückzahlung verboten. Bei Beteiligung eines Private-Equity-Investors mit maßgeblichem Einfluss nach § 311 Abs. 1 Satz 2 HGB galt dasselbe im KfW-Unternehmerkredit.

Eine Kombination mehrerer KfW-Programme war nur eingeschränkt möglich. Der Schnellkredit durfte grundsätzlich nicht gleichzeitig mit anderen KfW-Krediten beantragt werden, mit eng definierten Ausnahmen für Unternehmen, die im Jahr 2020 bereits einen Unternehmerkredit oder ERP-Gründerkredit aus dem Sonderprogramm erhalten hatten. Wer in einer wirtschaftlichen Schieflage steckt und KfW-Mittel prüft, sollte eines verstehen: Das Programm hilft denen, die noch nicht zu weit gegangen sind. Die Grenze liegt im Eigenkapital, in der Liquidität und in den Insolvenztatbeständen der §§ 17 ff. InsO. Frühzeitige rechtliche und betriebswirtschaftliche Beratung ist deshalb kein Luxus, sondern der einzige Weg, den Förderanspruch zu erhalten.

Häufig gestellte Fragen zu KfW-Hilfen in der Krise

Welche KfW-Zuschüsse gibt es aktuell?

Die KfW bietet Zuschüsse vor allem im Bereich Energieeffizienz und Gebäudesanierung an, etwa für den klimafreundlichen Neubau oder die Sanierung von Bestandsimmobilien. Für Unternehmen stehen Förderkredite im Vordergrund, darunter der KfW-Unternehmerkredit, der ERP-Gründerkredit Universell und seit dem 1. November 2024 der ERP-Förderkredit Gründung und Nachfolge. Reine Unternehmensförderung in Form von Zuschüssen ist in den hier ausgewerteten KfW-Programmen für Krisenunternehmen nicht dokumentiert. Die spezifischen Konditionen aktuell laufender Programme sollten direkt bei der KfW oder über die Hausbank abgefragt werden.

Welche Nachteile hat die KfW-Förderung?

KfW-Kredite sind an strenge Nebenpflichten geknüpft. Während der Kreditlaufzeit gelten in vielen Programmen Ausschüttungsverbote, Entnahmebeschränkungen und das Verbot der Rückführung von Gesellschafterdarlehen. Bestehende Kreditlinien müssen mindestens 18 Monate nach Antragstellung aufrechterhalten werden. Eine Kombination mit anderen KfW-Programmen ist nur eingeschränkt möglich, und die beihilferechtliche Deckelung begrenzt das abrufbare Volumen. Wer diese Bindungen nicht einkalkuliert, kann in operative Engpässe geraten.

Wie komme ich aus einem KfW-Kredit raus?

KfW-Kredite können in der Regel vorzeitig zurückgezahlt werden. Beim KfW-Schnellkredit 2020 war ausdrücklich keine Vorfälligkeitsentschädigung vorgesehen, was eine vorzeitige Rückzahlung ohne zusätzliche Kosten ermöglichte. Für andere Programme hängen die Bedingungen von den jeweiligen Kreditverträgen ab, die zwischen Hausbank und Kreditnehmer geschlossen wurden. Im Restrukturierungsfall sollte die Möglichkeit einer vorzeitigen Ablösung frühzeitig mit der Hausbank und einem Berater geprüft werden, da sie Handlungsspielraum für neue Finanzierungsstrukturen schafft.

Wie bekomme ich KfW-Zuschüsse?

Zuschüsse der KfW werden direkt über die KfW-Website beantragt oder über die Hausbank vermittelt, je nach Programm. Für Unternehmenskredite gilt das Hausbankprinzip: Der Antrag wird bei der Hausbank gestellt, die ihn nach Bonitätsprüfung an die KfW weiterleitet. Beim ERP-Förderkredit Gründung und Nachfolge erfolgt die Antragstellung über die Plattform kapital.ermoeglicher.de, wo die Hausbank zunächst die Garantieübernahme bei der Bürgschaftsbank beantragt. Nach Garantieübernahme prüft die KfW den Refinanzierungsantrag vollautomatisiert.

Was ist ein „Unternehmen in Schwierigkeiten“ im Sinne der KfW-Förderung?

Der Begriff stammt aus Artikel 2 Nummer 18 der Allgemeinen Gruppenfreistellungsverordnung (AGVO, Verordnung (EU) Nr. 651/2014) und ist in einem eigenen KfW-Merkblatt erläutert. Ein Unternehmen gilt als in Schwierigkeiten, wenn es mehr als die Hälfte seines Stammkapitals durch Verluste verloren hat, wenn die Insolvenzvoraussetzungen nach §§ 17 ff. InsO vorliegen oder, bei großen Unternehmen, wenn der buchwertbasierte Verschuldungsgrad über 7,5 und das Zinsdeckungsverhältnis anhand des EBITDA unter 1,0 in den letzten beiden aufeinanderfolgenden Jahren lagen. Wer an den Stichtagen 31. Dezember 2019 oder 31. Dezember 2021 eines dieser Kriterien erfüllte, war von allen beihilferelevanten KfW-Programmen ausgeschlossen.

Wie läuft die Antragstellung für einen KfW-Kredit über die Hausbank ab?

Der Antragsteller wendet sich an seine Hausbank und schildert den Finanzierungsbedarf. Die Hausbank prüft die Bonität, erstellt die erforderlichen Unterlagen und reicht den Antrag im Rahmen der KfW-Refinanzierung weiter. Die KfW entscheidet über die Zusage und stellt den Kredit durch Refinanzierung der Hausbank bereit. Beim ERP-Förderkredit Gründung und Nachfolge ist ein zusätzlicher Schritt vorgeschaltet: Die Hausbank beantragt über kapital.ermoeglicher.de die Garantieübernahme bei der Bürgschaftsbank, bevor sie den Refinanzierungsantrag bei der KfW stellt. In jedem Fall ist die Hausbank der einzige direkte Ansprechpartner für den Kreditnehmer.