Liquiditätsgrade: So messen und steuern Sie die Zahlungsfähigkeit Ihres Unternehmens
Wer die Liquiditätsgrade 1, 2 und 3 kennt und richtig berechnet, erkennt Zahlungsengpässe früh genug, um zu handeln. Sinken die Werte unter kritische Schwellen, beginnt die Uhr für die gesetzliche Insolvenzantragspflicht zu ticken.
Gerrit Furch|6. Oktober 2026|14 Min Lesezeit
Ein Geschäftsführer, der jeden Monat die Bankkonten im Blick hat, aber nie die Relation zwischen flüssigen Mitteln und kurzfristigen Verbindlichkeiten berechnet, steuert im Nebel. Er sieht den Kontostand, nicht die Lage. Genau diese Lage messen die Liquiditätsgrade 1, 2 und 3. Sie zeigen als statische Kennzahlen, ob ein Unternehmen seine kurzfristigen Schulden zum Bilanzstichtag aus den verfügbaren Mitteln decken könnte. Die IHK München bezeichnet eine überdurchschnittlich geringe Liquidität 1. Grades ausdrücklich als Frühwarnsignal für kurzfristige Zahlungsunfähigkeit.
Was sagen die drei Liquiditätsgrade über ein Unternehmen aus?
Liquiditätsgrade sind Deckungsverhältnisse. Sie setzen kurzfristig verfügbare Vermögenspositionen ins Verhältnis zu den kurzfristigen Verbindlichkeiten eines Unternehmens und liefern einen Prozentwert, der anzeigt, wie gut die kurzfristigen Schulden gedeckt sind. Das Controllingportal beschreibt sie als „statische Liquiditätsgrade“, weil sie Gegebenheiten an einem einzigen Stichtag beschreiben und keine Zahlungsströme über einen Zeitraum erfassen. Das DAA-Wirtschaftslexikon ergänzt, dass im Rahmen der Jahresabschlussanalyse ausschließlich diese statische Liquidität beurteilt wird.
Für Geschäftsführer erfüllen die Kennzahlen zwei Funktionen. Im internen Controlling dienen sie als Steuerungsgröße, die regelmäßig berechnet und beobachtet wird. In der externen Jahresabschlussanalyse nutzen Banken, Lieferanten und Gläubiger dieselben Werte, um die finanzielle Stabilität eines Unternehmens zu beurteilen. Creditreform empfiehlt Unternehmern ausdrücklich, alle drei Liquiditätsgrade „stets im Blick zu halten“, um Liquiditätsrisiken frühzeitig zu erkennen. Wichtig bleibt dabei: Die Kennzahlen ersetzen keine dynamische Cashflow-Analyse und bilden keine künftigen Zahlungsströme ab.
Wie berechnet man den Liquiditätsgrad 1?
Der Liquiditätsgrad 1 wird auch als Barliquidität oder Cash Ratio bezeichnet. Er ist die engste der drei Kennzahlen, weil er ausschließlich die sofort verfügbaren Mittel berücksichtigt. Im Zähler stehen Kassenbestand, Bankguthaben, Schecks, diskontfähige Wechsel und börsenfähige Wertpapiere des Umlaufvermögens. Im Nenner stehen alle kurzfristigen Verbindlichkeiten mit einer Restlaufzeit unter einem Jahr sowie kurzfristige Rückstellungen. Die IHK München bezieht kurzfristige Rückstellungen ausdrücklich in den Nenner ein.
Das Controllingportal liefert ein Zahlenbeispiel: Ein Unternehmen weist flüssige Mittel von 72,7 Millionen Euro und kurzfristige Verbindlichkeiten von 127,0 Millionen Euro aus. Die Rechnung ergibt einen Liquiditätsgrad 1 von rund 57 Prozent, was nach den Kriterien des DAA-Wirtschaftslexikons bereits als „gut“ einzustufen wäre.
Welche Richtwerte gelten für den Liquiditätsgrad 1?
Hier weichen die anerkannten Fachquellen deutlich voneinander ab. Creditreform nennt einen Zielbereich von 10 bis 30 Prozent und sieht Werte zwischen 20 und 30 Prozent als „gesund“ an. Das Controllingportal gibt 20 bis 50 Prozent als Orientierungsspanne an und nennt etwa 50 Prozent als Richtwert. Das DAA-Wirtschaftslexikon ist am strengsten: Es stuft 25 bis 30 Prozent als „gerade noch zulässig“ ein, ab 45 Prozent als „gut“ und ab 80 Prozent als „sehr gut“.
Diese Widersprüche sind real und werden von keiner der Quellen erklärt. Ein Wert unter 20 Prozent signalisiert nach Creditreform mögliche Liquiditätsprobleme, nach DAA ist er klar unzulässig. Werte deutlich über 100 Prozent zeigen laut DAA-Wirtschaftslexikon zwar eine solide Liquiditätssituation, sind aber aus Rentabilitätssicht ungünstig, weil Kapital unproduktiv gebunden bleibt. Ein Sonderfall gilt für Konzerne mit Cashpool: Die IHK München weist darauf hin, dass der Liquiditätsgrad 1 in solchen Strukturen nicht aussagekräftig ist, weil die benötigten liquiden Mittel vom Konzern zugewiesen werden.
Wie berechnet man den Liquiditätsgrad 2?
Der Liquiditätsgrad 2, auch Quick Ratio genannt, erweitert den Zähler um kurzfristige Forderungen. Das sind vor allem Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, also Außenstände gegenüber Kunden, die dem Unternehmen in der Regel kurzfristig zufließen. Creditreform bezieht zusätzlich kurzfristige Wertpapiere in den Zähler ein. Der Nenner entspricht dem des Liquiditätsgrads 1: kurzfristige Verbindlichkeiten, bei IHK München und DAA ergänzt um kurzfristige Rückstellungen.
Ein Beispiel zur Illustration: Weist ein Unternehmen flüssige Mittel von 72,7 Millionen Euro und kurzfristige Forderungen von 85,0 Millionen Euro aus, summiert sich der Zähler auf 157,7 Millionen Euro. Bei kurzfristigen Verbindlichkeiten von 127,0 Millionen Euro ergibt sich ein Liquiditätsgrad 2 von rund 124 Prozent.
Welche Richtwerte gelten für den Liquiditätsgrad 2?
Bei dieser Kennzahl sind sich die Quellen einiger als beim Liquiditätsgrad 1. Das DAA-Wirtschaftslexikon, Creditreform und das Controllingportal nennen übereinstimmend 100 Prozent als Mindestgröße. Das Controllingportal gibt in einem Beitrag 100 bis 120 Prozent, in einem anderen 120 bis 130 Prozent als Orientierungsbereich an. Creditreform sieht 100 bis 120 Prozent als Zeichen einer guten Deckung und beschreibt Werte unter 100 Prozent als Risikoindikator.
Die Kernaussage ist eindeutig: Ein Liquiditätsgrad 2 unter 100 Prozent bedeutet, dass selbst nach Eingang aller offenen Forderungen nicht alle kurzfristigen Verbindlichkeiten gedeckt wären. Das ist ein ernstes Signal, das weitere Analyse erfordert.
Wie berechnet man den Liquiditätsgrad 3?
Der Liquiditätsgrad 3, auch Current Ratio genannt, ist die weiteste der drei Kennzahlen. Er bezieht das gesamte Umlaufvermögen in den Zähler ein, also neben flüssigen Mitteln und Forderungen auch Vorräte und weitere kurzfristige Vermögenswerte. Vorräte sind dabei die am langsamsten liquidierbare Position: Rohstoffe, Halbfertig- und Fertigerzeugnisse müssen erst verkauft und bezahlt werden, bevor sie tatsächlich zu Zahlungsmitteln werden. Das kann Wochen oder Monate dauern.
Hohe Lagerbestände können den Liquiditätsgrad 3 optisch aufblähen, ohne dass das Unternehmen tatsächlich zahlungsfähiger ist. Das DAA-Wirtschaftslexikon warnt ausdrücklich: Werte weit über 200 Prozent deuten auf zu hohe Lagerbestände und damit auf unnötige Kapitalbindung hin.
Welche Richtwerte gelten für den Liquiditätsgrad 3?
Auch hier gibt es eine Quellenabweichung, die transparent benannt werden muss. Controllingportal und DAA-Wirtschaftslexikon empfehlen übereinstimmend einen Wertbereich von 150 bis 200 Prozent als wünschenswert. Creditreform setzt die Latte deutlich niedriger und bezeichnet bereits 100 Prozent als wünschenswert, während Werte darunter auf eine unzureichende Deckung hinweisen könnten.
Die Differenz ist erheblich. Wer nach Creditreform-Maßstäben mit 110 Prozent noch im grünen Bereich liegt, verfehlt nach DAA und Controllingportal den empfohlenen Mindestwert deutlich. Für die Praxis empfiehlt sich daher, alle drei Liquiditätsgrade gemeinsam zu betrachten und branchenspezifische Vergleichswerte hinzuzuziehen.
Wie hängen die drei Liquiditätsgrade zusammen?
Die drei Kennzahlen folgen einer klaren Stufenlogik. Jede Stufe schließt die vorherige ein und erweitert den Zähler um weniger liquide Positionen. Der Liquiditätsgrad 1 misst die härteste Liquidität: nur das, was sofort verfügbar ist. Der Liquiditätsgrad 2 ergänzt Forderungen, also Geld, das erwartet wird. Der Liquiditätsgrad 3 bezieht das gesamte Umlaufvermögen ein, einschließlich der am schwierigsten verwertbaren Vorräte.
Ein Unternehmen mit einem guten Liquiditätsgrad 3, aber einem schwachen Liquiditätsgrad 1 hat zwar viel Umlaufvermögen, aber wenig davon ist sofort verfügbar. Das kann auf hohe Lagerbestände oder langsam zahlende Kunden hinweisen. Umgekehrt ist ein Unternehmen mit hohem Liquiditätsgrad 1 und niedrigem Liquiditätsgrad 3 möglicherweise sehr effizient im Lagermanagement. Die drei Kennzahlen zusammen liefern ein differenzierteres Bild als jede einzeln.
Die folgende Tabelle stellt alle drei Kennzahlen gegenüber. Sie fasst Formel, Zähler-Positionen und die Orientierungswerte der wichtigsten Quellen auf einen Blick zusammen.
| Kennzahl | Zähler | Nenner | Orientierungswerte |
|---|---|---|---|
| Liquiditätsgrad 1 (Barliquidität / Cash Ratio) | Flüssige Mittel (Kasse, Bankguthaben, Schecks, börsenfähige Wertpapiere) | Kurzfristige Verbindlichkeiten (inkl. kurzfristige Rückstellungen) | 10–30 % (Creditreform), 20–50 % (Controllingportal), 25–30 % „gerade noch zulässig“, ab 45 % „gut“, ab 80 % „sehr gut“ (DAA) |
| Liquiditätsgrad 2 (Quick Ratio) | Flüssige Mittel + kurzfristige Forderungen (ggf. kurzfristige Wertpapiere) | Kurzfristige Verbindlichkeiten (inkl. kurzfristige Rückstellungen) | Mindestens 100 % (DAA, Creditreform, Controllingportal), 100–120 % als gut (Creditreform, Controllingportal), 120–130 % (Controllingportal) |
| Liquiditätsgrad 3 (Current Ratio) | Gesamtes Umlaufvermögen (flüssige Mittel + Forderungen + Vorräte + weitere kurzfristige Vermögenswerte) | Kurzfristige Verbindlichkeiten | Ab 100 % wünschenswert (Creditreform), 150–200 % wünschenswert (Controllingportal, DAA), über 200 % deutet auf zu hohe Lagerbestände hin (DAA) |
Wann reichen die Liquiditätsgrade als Steuerungsinstrument nicht aus?
Die statische Natur der Kennzahlen ist ihre größte Schwäche. Sie erfassen ausschließlich Bilanzpositionen an einem Stichtag. Künftige Zahlungsströme, saisonale Schwankungen, geplante Investitionen oder fällig werdende Kreditraten tauchen in keiner der drei Kennzahlen auf. Creditreform und das DAA-Wirtschaftslexikon betonen ausdrücklich, dass die Liquiditätsgrade den operativen Cashflow nicht berücksichtigen.
Für eine vollständige Liquiditätssteuerung braucht es daher ergänzend eine dynamische Finanzplanung, die Einnahmen und Ausgaben über einen Zeitraum gegenüberstellt. Besonders relevant ist das für Konzernstrukturen: Die IHK München weist darauf hin, dass der Liquiditätsgrad 1 bei Unternehmen, die in einem Cashpool eingebunden sind, nicht aussagekräftig ist, weil die benötigten Mittel vom Konzern zugewiesen werden und nicht auf dem eigenen Konto erscheinen.
Was bedeutet ein niedriger Liquiditätsgrad für die Insolvenzantragspflicht?
Zwischen den betriebswirtschaftlichen Liquiditätsgraden und den insolvenzrechtlichen Eröffnungsgründen besteht kein formaler gesetzlicher Zusammenhang. Die Insolvenzordnung nennt keine Kennzahlen. Sie definiert Zahlungsunfähigkeit in § 17 InsO als die Unfähigkeit, fällige Zahlungspflichten zu erfüllen, und sieht Zahlungseinstellung als Regelindiz. Drohende Zahlungsunfähigkeit nach § 18 InsO liegt vor, wenn das Unternehmen voraussichtlich nicht in der Lage sein wird, bestehende Zahlungspflichten im Zeitpunkt der Fälligkeit zu erfüllen; als Prognosezeitraum gilt in der Regel ein Zeitraum von 24 Monaten. Überschuldung nach § 19 InsO ist gegeben, wenn das Vermögen die Verbindlichkeiten nicht mehr deckt und die Fortführung des Unternehmens in den nächsten zwölf Monaten nicht überwiegend wahrscheinlich ist.
Die Konsequenzen für Geschäftsführer sind gravierend. Nach § 15a Abs. 1 InsO muss der Insolvenzantrag spätestens drei Wochen nach Eintritt der Zahlungsunfähigkeit und sechs Wochen nach Eintritt der Überschuldung gestellt werden. Wer diese Frist versäumt, macht sich nach § 15a Abs. 4 InsO strafbar: Freiheitsstrafe bis zu drei Jahren oder Geldstrafe. Bei fahrlässiger Pflichtverletzung drohen nach § 15a Abs. 5 InsO Freiheitsstrafe bis zu einem Jahr oder Geldstrafe. Daneben haftet die Geschäftsführung der Gesellschaft nach § 43 GmbHG für den entstandenen Schaden.
Die Verbindung zur Praxis stellt die IHK München her: Eine überdurchschnittlich geringe Liquidität 1. Grades kann darauf hindeuten, dass das Unternehmen überdurchschnittlich von kurzfristiger Zahlungsunfähigkeit bedroht ist. Die Kennzahl ist kein Auslöser der Antragspflicht, aber ein Frühwarnsignal, das weitergehende Analyse auslösen sollte. Wer an diesem Punkt steht, sollte über eine professionelle Liquiditätsplanung und -steuerung nachdenken, um Engpässe frühzeitig zu erkennen und die Handlungsfähigkeit zu sichern.
Folgende Fristen und Strafrahmen gelten nach der Insolvenzordnung:
- Zahlungsunfähigkeit (§ 17 InsO): Antragsfrist drei Wochen nach Eintritt
- Überschuldung (§ 19 InsO): Antragsfrist sechs Wochen nach Eintritt
- Vorsätzliche Pflichtverletzung (§ 15a Abs. 4 InsO): Freiheitsstrafe bis zu drei Jahren oder Geldstrafe
- Fahrlässige Pflichtverletzung (§ 15a Abs. 5 InsO): Freiheitsstrafe bis zu einem Jahr oder Geldstrafe
- Haftung gegenüber der Gesellschaft (§ 43 GmbHG): Schadensersatzpflicht bei Obliegenheitsverletzung
Wie unterscheidet sich die insolvenzrechtliche Liquiditätsbilanz von den Liquiditätsgraden?
Die insolvenzrechtliche Liquiditätsbilanz ist das Gegenteil einer statischen Kennzahl. Sie wird aufgestellt, um drohende Zahlungsunfähigkeit nach § 18 InsO zu prüfen, und stellt die vorhandene Liquidität zusammen mit erwarteten Einnahmen den bereits fälligen und bis zum Prognosestichtag voraussichtlich fällig werdenden Verbindlichkeiten gegenüber. Die NRW-Justiz beschreibt diesen Ansatz als Einbeziehung der gesamten Finanzlage des Schuldners bis zur Fälligkeit aller bestehenden Verbindlichkeiten.
Der VID (Verband Insolvenzverwalter Deutschlands) konkretisiert: Liegt an drei aufeinanderfolgenden Stichtagen im Finanzplan eine Unterdeckung vor, ist grundsätzlich von drohender Zahlungsunfähigkeit auszugehen. Dabei kommt es nicht auf relative Prozentwerte an, sondern bereits auf das Vorliegen einer absoluten Deckungslücke. Der IDW-Standardentwurf ES 11 grenzt Zahlungsunfähigkeit von Zahlungsstockung ab: Eine Zahlungsstockung liegt vor, wenn die Liquiditätslücke voraussichtlich innerhalb von drei Monaten, in Ausnahmefällen längstens sechs Monaten, vollständig geschlossen werden kann. Kann sie das nicht, liegt Zahlungsunfähigkeit vor.
Der Unterschied zur betriebswirtschaftlichen Kennzahl ist methodisch grundlegend. Die Liquiditätsgrade messen einen Zustand am Stichtag. Die insolvenzrechtliche Liquiditätsbilanz prognostiziert eine Entwicklung über einen Zeitraum. Beide Instrumente sind nützlich, aber sie beantworten verschiedene Fragen.
Wie lassen sich die Liquiditätsgrade gezielt verbessern?
Wer niedrige Liquiditätsgrade feststellt, hat grundsätzlich zwei Ansatzpunkte: die Aktivseite stärken oder die Passivseite entlasten. Auf der Aktivseite geht es darum, Vermögenswerte schneller in Zahlungsmittel zu verwandeln. Auf der Passivseite geht es darum, kurzfristige Verbindlichkeiten zu reduzieren oder in längerfristige Finanzierungen umzuschichten.
Auf der Aktivseite wirken vor allem kürzere Zahlungsziele für Kunden, konsequentes Mahnwesen und der Abbau von Lagerbeständen. Freie Kreditlinien, etwa ein ungenutzter Kontokorrentrahmen, erhöhen die verfügbare Liquidität, ohne in der Bilanz als Verbindlichkeit aufzutauchen, solange sie nicht gezogen sind. Auf der Passivseite hilft die Umschuldung kurzfristiger Verbindlichkeiten in mittel- oder langfristige Darlehen: Sie verlagert die Fälligkeit und senkt damit den Nenner der Liquiditätsgrade.
Auf beiden Seiten stehen mehrere Hebel zur Verfügung, die sich gezielt einsetzen lassen:
- Forderungsmanagement beschleunigen: kürzere Zahlungsziele vereinbaren, Skonti für schnelle Zahlung anbieten, Mahnwesen konsequent betreiben
- Lagerbestände reduzieren: Überbestände abbauen, Bestellrhythmen anpassen, Just-in-time-Lieferungen prüfen
- Freie Kreditlinien sichern: Kontokorrentrahmen verhandeln und für Engpässe vorhalten
- Kurzfristige Verbindlichkeiten umschulden: laufende Lieferantenkredite oder kurzfristige Bankkredite in Investitionsdarlehen überführen
- Zahlungsziele mit Lieferanten verlängern: mehr Zeit für die Begleichung von Eingangsrechnungen aushandeln
Fallbeispiel anhand aller drei Liquiditätsgrade
Das folgende Beispiel zeigt, wie die drei Kennzahlen für ein mittelständisches Produktionsunternehmen berechnet werden und was die Ergebnisse bedeuten. Die Zahlen sind fiktiv und dienen ausschließlich der Illustration.
Ein Maschinenbauunternehmen weist zum Bilanzstichtag folgende Positionen aus: Kassenbestand und Bankguthaben 480.000 Euro, kurzfristige Forderungen aus Lieferungen und Leistungen 1.120.000 Euro, Vorräte 2.200.000 Euro. Kurzfristige Verbindlichkeiten einschließlich kurzfristiger Rückstellungen belaufen sich auf 1.600.000 Euro.
Daraus ergeben sich die drei Kennzahlen:
- Liquiditätsgrad 1: 480.000 Euro × 100 ÷ 1.600.000 Euro = 30 Prozent
- Liquiditätsgrad 2: (480.000 + 1.120.000) Euro × 100 ÷ 1.600.000 Euro = 100 Prozent
- Liquiditätsgrad 3: (480.000 + 1.120.000 + 2.200.000) Euro × 100 ÷ 1.600.000 Euro = 237,5 Prozent
| Bilanzposition | Betrag |
|---|---|
| Kassenbestand und Bankguthaben | 480.000 Euro |
| Kurzfristige Forderungen | 1.120.000 Euro |
| Vorräte | 2.200.000 Euro |
| Kurzfristige Verbindlichkeiten (inkl. Rückstellungen) | 1.600.000 Euro |
| Liquiditätsgrad 1 | 30 Prozent |
| Liquiditätsgrad 2 | 100 Prozent |
| Liquiditätsgrad 3 | 237,5 Prozent |
Das Bild ist für ein lagerstarkes Produktionsunternehmen charakteristisch. Der Liquiditätsgrad 1 liegt mit 30 Prozent im oberen Bereich der Creditreform-Spanne (10 bis 30 Prozent) und entspricht nach DAA-Maßstäben gerade noch dem „zulässigen“ Bereich. Der Liquiditätsgrad 2 trifft mit 100 Prozent exakt die Mindestgrenze, die DAA, Creditreform und Controllingportal übereinstimmend empfehlen. Der Liquiditätsgrad 3 liegt mit 237,5 Prozent deutlich über dem empfohlenen Bereich von 150 bis 200 Prozent. Das DAA-Wirtschaftslexikon wertet Werte weit über 200 Prozent als Hinweis auf zu hohe Lagerbestände und damit auf unnötige Kapitalbindung. Für dieses Unternehmen wäre ein gezielter Lagerabbau sinnvoll: Er würde die Kapitalbindung senken, ohne die Barliquidität zu verschlechtern.
Diesen Beitrag hat Dr. Volker Furch inhaltlich und fachlich geprüft. Rechtsgrundlagen, Zahlen und Beispiele sind sauber aufgearbeitet und mit den zugrunde liegenden Quellen abgeglichen. Unsere redaktionellen Richtlinien
Häufige Fragen zu den Liquiditätsgraden
Was ist Liquidität 1., 2. und 3. Grades?
Die drei Liquiditätsgrade sind statische Kennzahlen, die messen, ob ein Unternehmen seine kurzfristigen Verbindlichkeiten aus unterschiedlich liquiden Vermögenspositionen decken kann. Der Liquiditätsgrad 1 (Barliquidität) berücksichtigt nur sofort verfügbare Mittel wie Kasse und Bankguthaben. Der Liquiditätsgrad 2 (Quick Ratio) ergänzt kurzfristige Forderungen. Der Liquiditätsgrad 3 (Current Ratio) bezieht das gesamte Umlaufvermögen einschließlich der Vorräte ein. Alle drei Kennzahlen werden als Prozentwert ausgedrückt und beziehen sich auf den Bilanzstichtag.
Wie berechnet man den Liquiditätsgrad 3?
Der Liquiditätsgrad 3 ergibt sich aus dem gesamten Umlaufvermögen geteilt durch die kurzfristigen Verbindlichkeiten, multipliziert mit 100. Das Umlaufvermögen umfasst flüssige Mittel, kurzfristige Forderungen, Vorräte und weitere kurzfristige Vermögenswerte. Controllingportal und DAA-Wirtschaftslexikon empfehlen einen Wert zwischen 150 und 200 Prozent als wünschenswert. Werte weit über 200 Prozent deuten laut DAA auf zu hohe Lagerbestände und damit auf unnötige Kapitalbindung hin.
Wie berechne ich die Liquidität 2. Grades?
Für den Liquiditätsgrad 2 werden flüssige Mittel und kurzfristige Forderungen addiert, durch die kurzfristigen Verbindlichkeiten geteilt und mit 100 multipliziert. Creditreform bezieht zusätzlich kurzfristige Wertpapiere in den Zähler ein. IHK München und DAA ergänzen den Nenner ausdrücklich um kurzfristige Rückstellungen. Als Mindestgröße empfehlen DAA, Creditreform und Controllingportal übereinstimmend 100 Prozent; Werte darunter signalisieren nach Creditreform Liquiditätsrisiken.
Ist ein Liquiditätsgrad von 1 zu tief?
Eine pauschale Antwort gibt es nicht, weil die Fachquellen unterschiedliche Orientierungswerte nennen. Creditreform sieht Werte unter 20 Prozent als mögliches Liquiditätsproblem. Das DAA-Wirtschaftslexikon stuft Werte unter 25 Prozent als nicht mehr zulässig ein. Das Controllingportal nennt 20 Prozent als untere Orientierungsgröße. Entscheidend ist zudem, ob das Unternehmen freie Kreditlinien hat und wie schnell Forderungen eingehen. Ein isoliert betrachteter Wert sagt wenig; er muss im Zusammenhang mit den anderen Liquiditätsgraden und der dynamischen Finanzplanung bewertet werden.
Welche Richtwerte gelten für die drei Liquiditätsgrade?
Für den Liquiditätsgrad 1 nennt Creditreform 10 bis 30 Prozent, das Controllingportal 20 bis 50 Prozent und das DAA-Wirtschaftslexikon 25 bis 30 Prozent als „gerade noch zulässig“, ab 45 Prozent als „gut“ und ab 80 Prozent als „sehr gut“. Für den Liquiditätsgrad 2 empfehlen alle drei Quellen mindestens 100 Prozent, mit einer oberen Orientierungsspanne von 100 bis 130 Prozent. Für den Liquiditätsgrad 3 gelten nach Controllingportal und DAA 150 bis 200 Prozent als wünschenswert, während Creditreform bereits 100 Prozent als ausreichend bezeichnet. Die Quellen widersprechen sich in Teilen; eine gesetzlich verbindliche Festlegung existiert nicht.
Ab wann droht bei niedrigen Liquiditätsgraden eine Insolvenzantragspflicht?
Die Insolvenzantragspflicht knüpft nicht an bestimmte Kennzahlenwerte, sondern an die gesetzlichen Eröffnungsgründe der §§ 17, 18 und 19 InsO an. Bei Zahlungsunfähigkeit muss der Antrag spätestens drei Wochen nach Eintritt gestellt werden, bei Überschuldung spätestens sechs Wochen. Niedrige Liquiditätsgrade sind kein Auslöser der Antragspflicht, aber ein Frühwarnsignal. Die IHK München ordnet eine überdurchschnittlich geringe Liquidität 1. Grades ausdrücklich der Krisenfrüherkennung zu. Sobald ein Liquiditätsengpass erkennbar ist, sollte eine insolvenzrechtliche Liquiditätsbilanz erstellt und rechtlicher Rat eingeholt werden.
